Valor Econômico
15 de Dezembro, 2011
A controladora da Tereos Internacional, a francesa Tereos Agro-Industrie, deve participar da oferta de ações que a companhia pretende realizar no próximo ano.
A operação servirá para que a empresa, produtora de açúcar, etanol e cereais, aumente sua parcela de ações em circulação para 25%, como exige o Novo Mercado.
O "free float" hoje é de apenas 10,7%. Para aumentar essa parcela, a companhia formatou uma oferta de ações para levantar R$ 500 milhões este ano, mas a demanda do mercado esfriou no segundo semestre e a operação foi adiada para 2012, segundo informou Marcus Thieme, diretor de relações com investidores durante reunião com analistas, ontem.
Questionado sobre o perfil da oferta, o executivo disse que a operação deve ser "100% primária, com participação do controladora". A controladora detém 88% do capital da Tereos.
A preços atuais, uma captação de R$ 500 milhões exigiria a emissão de aproximadamente 220 milhões de ações. Para cumprir a regra dos 25% em circulação, o grupo francês poderia comprar, no máximo, o equivalente a R$ 150 milhões nas novas ações, considerando o fechamento na bolsa ontem.
Parte dos recursos levantados na oferta primária deverão ser aportados na Guarani, empresa de açúcar e álcool, em que a Tereos tem fatia de 68,6%.
Até 2014, a produtora de açúcar e etanol deve receber injeção de capital de R$ 800 milhões da Petrobras, segundo acordo já definido. Com isso, a estatal aumentaria de 31,4% para 46% sua fatia na Guarani. "A ideia da Tereos é evitar ser diluída na controlada, aportando uma fatia dos recursos da oferta", disse Alexandre Menezio, gerente de relações com investidores.
Jacyr Costa Filho, presidente da Guarani, acredita que as usinas vão exigir altos investimentos para atender a crescente demanda por açúcar e etanol nos países emergentes. Para o executivo, o teor de etanol da gasolina deve voltar à 25% em de 2012. "A importação de gasolina dá prejuízo à Petrobras", disse.
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